📝仮想通貨: 先物取引

📝仮想通貨: 先物取引

January 17, 2023

up: 📝仮想通貨トレード

仮想通貨先物取引まとめ #

📝仮想通貨における先物取引市場についてまとめ. 大きくわけて2種類がある.

📝仮想通貨: 限月先物取引(期限あり)
📝無期限先物取引(パーペチュアル取引Perpetual Swap)(期限なし)

Jargons #

インデックス価格(index price) #

クリプト特有の先物取引用語.

取引量の多い上位の現物取引所の現物価格(LTP)に, 各現物取引所の加重をかけたものの合計で算出.

Bybit Help Center | Bybit

マーク価格(mark price/MP) #

📝仮想通貨の限月先物取引における, 無期限先物の📝資金調達率のような役割.

📝Bybitのロスカットや清算はマーク価格の方を基準に執行される.

ベーシス率とマーク価格（先物契約）| Bybit

デリバティブ乖離率 #

現物価格と先物価格の乖離.

相場の加熱度(強気/弱気)という言葉とともに使われる.

ビットコイン先物価格から相場の天井を探る方法の1つ DEG_2020によるCOINBASE:BTCUSDの分析 — TradingView

📝仮想通貨: 限月先物取引 #

期限付き先物取引. 期限先物.

これと対比して無期限の📝無期限先物取引(パーペチュアル取引)もある.

海外デリバティブ市場において無期限先物(PERPと名前がつくやつ)に比べてマイナーであり, サブ的な位置づけ. BTC-xxxxみたいに日付がシンボルについてる.

現物価格と大きく乖離することがある. マーケットに期限があり, 期限日において, 現物価格との乖離がゼロになり契約が消滅する.

📝無期限先物取引(パーペチュアル取引Perpetual Swap) #

Perpetual Swap, PERP. 永久先物取引, 無期限先物取引, 無期限スワップ取引とも.

先物取引の売買期日がないもの.

仮想通貨特有の用語であり, 仮想通貨の海外レバレッジ取引の文脈でよく登場する. なお現在パーペチュアル取引で検索すると破綻したFTXの情報ばかりででくのので, 無期限先物またはperpetual swapの検索ワードがいい.

📝無期限契約(Perpetual Swap Contract) #

無期限先物取引では, 仮想通貨取引所である BitMEXの開発した, Perpetual Swap Contractという仕組みを使っている.

これが先物取引の期日設定の代わりに機能している.

📝資金調達(ファンディング) #

資金調達(ファンディング)とは, 現物価格と無期限先物の価格が乖離しすぎないようにする仕組み, 設計.

ロング/ショートのポジションを取る際のペナルティとインセンティブを📝資金調達率(FR)というレートによって調整する. それは手数料のような機能を果たす.

現物と無期限先物で価格が乖離しやすい方のポジションに手数料をかけて, 逆のポジションのトレーダーに手数料(インセンティブ)を支払うことで価格調整をする.

📝資金調達率(Funding Rate/FR) #

資金調達率, ファンディングレート, Funding Rate, FR.

金利のようなもの, FXにおけるスワップポイント(金利差調整分). 見かけでは取引所でのトレードの手数料のような位置づけだが, 裏のロジックにはファンデングの仕組みがある.

ポジションを保持しているとき, ポジション保有量対するFRで算出した手数料を支払う.

FR計算方法 #

FRによる手数料を以下で計算する.

資金調達手数料 = ポジション数量 x FR

FRがプラスの場合はロングポジションを持っている人がショートポジションを持つ人に手数料を支払う. マイナスはショートポジションの人がロングポジションの人に手数料を支払う.

FRの値自体の計算は複雑.

BitMEXの無期限契約に課される資金調達率についての解説｜AtaOKsan｜note

デルタニュートラル戦略 #

いわゆるFR取り, 金利取りみたいな呼ばれ方をするやつ.

📝デルタニュートラル戦略

References #

暗号資産先物取引Topics #

現物と先物の乖離 #

相場が上がるには, 現物と先物の両方が上がる必要がある.

(あとで深堀).

ref. BTC情報アラートの見方｜よーぶん｜note

日本におけるビットコインFXとパーペチュアル取引 #

Internal Links #

📝先物取引

References #

Tags

🔖WIKI

🔖トレード

🔖仮想通貨

Backlinks