📝デルタニュートラル戦略

📝デルタニュートラル戦略

January 17, 2023

デルタニュートラル戦略まとめ #

現物と先物を組み合わせて金利で稼ぐ方法. デルニュー戦略, FR取り, 金利取り, 歪み取りなどなど.

仮想通貨トレードの文脈で資金調達率(Funding Rate/FR)と合わせて語られることが多いが, 先物オプション取引におけるデルタという変数に着目しているようなので, 一応メモは独立させて管理する. ただ内容的には暗号資産を中心にまとめ.

Basics #

現物の仮想通貨を証拠金として, 同量の先物ショートボジションをレバレッジ1倍で両建てすることで, 値動きの影響を受けないポジションを組んで収益を上げる.

無期限先物と限月先物の２タイプとエッジ #

📝無期限先物取引と📝限月先物取引2つの市場で行うことができる.

無期限先物市場の収益源はFunding Rateによる金利収入.

限月先物市場の収益源は現先アビトラ(現物-先物)によるさや取りとなる.

デルタニュートラル用語 #

FR取り #

金利取りとも呼ばれる.

国内取引所で仮想通貨の現物購入(ロングポジション)をして, それを海外取引所に送金. そしてその通貨を証拠金にして無期限先物市場でショートポジションをもって放置.

FRインセンティブについてはお金を預けて金利をもらうイメージ. ポジションを立てているだけでFRインセンティブが発生するため, 価格の上下を予測せずにただお金を預けているところがポイント.

ただし, 銀行にお金を預けると利子が積み上がるがたくさん預けないと薄い利益であるように, ある程度の元手が必要.

デルタヘッジ #

TODO.

デルタ・ニュートラル ボジション #

Insights #

デルニュー戦略とはFXにおける両建てでのスワップ金利 #

ツイッターの情報で, デルニュー戦略とはFXにおける両建てでのスワップ金利と書いてあった. FXやってないのでピンとこなかったが, FXの世界では有名なのか?(あとで調べる).

ただ, デルタニュートラルなボジションを構築するというのが戦略の前提にあり, その限りではFR収益は部分な気もする.

References #

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