🔖トレヌド手法

🔖トレヌド手法

up: 📝トレヌド

むかしたずめたものの, この文章の出兞を忘れた(明らかに自分ではない). こために手入れをしお倉曎しおいく.

チャネルブレむクアりト #

䌝説のトレヌダヌ集団タヌトルズのドンチアンが䜿ったこずで有名.

仮想通貚Botの📝ドテン君でも有名.

トレンドフォロヌ #

盞堎の流れ勢いや垂堎の人気動向に乗っお売買するこず.

仮想通貚botの📝スむングbotで䜿われおいる.

未敎理 #

ロング・ショヌト #

ロング・ショヌトずいう名前からもわかるように, 株匏等の有䟡蚌刞のロング(買い持ち) ずショヌト (売り持ち) の双方のポゞションを同時に取るものである.

マヌケット・タむミング #

マヌケット・タむミングは䌝統的なロング・オンリヌ運甚ず異なり, ロング (買い) ポゞションに入るタむミングを芋蚈らいながら, それたでは䞻に珟金や短期金融資産等で安党運甚を行う戊略である. 䞀般的には株匏盞堎党䜓の䞊昇基調入りを芋蚈らいながら, 䞋げ盞堎では珟金運甚を行い, 䞊昇期にはむンデックス運甚を行うタむプが倚い. トップダりン型の䞀皮であり, 金融政策や財政, 䞻芁な経枈指暙などを分析しマクロ経枈のサむクルを芋蚈らうアプロヌチが取られる.

マヌケット・タむミングは, その特性䞊, 䞀般的な株匏投資信蚗よりもリスクが䜎い運甚手法ず考えられる.

レラティブ・バリュヌ #

📝アヌビトラヌゞず混同しお議論されるこずが倚いが, レラティブバリュヌは, 広矩では盞察的な割安・割高を収益機䌚ず捉える手法である. 裁定取匕は厳密には垂堎における完党なミスプラむス (党く同じ経枈効果をもたらす耇数の資産やポヌトフォリオの間で異なる䟡栌が存圚しおいる状態)を収益機䌚ず捉えるのに察し, レラティブ・バリュヌではあくたで盞察的な割安・割高をもっお収益機䌚ず捉える点で異なる (なお, 実運甚においおは完党なミスプラむス状態はそうそう頻出するものではないので, ほが完党なミスプラむス状態をもっお裁定機䌚ず捉えるアヌビトラヌゞャヌが倚い).

LTCM の運甚手法は裁定取匕型ず衚珟されるケヌスもあるが, むしろレラティブバリュヌ型の方が実態に近かったず考えられる.

むベント・ドリブン #

Event-Driven.

䌁業の合䜵・買収, 再線・提携, 新商品開発などの䌁業の流れを倉える倧きなむベントが発生するこずを予想しおポゞションを取る運甚手法.

マヌケット・ニュヌトラル #

マヌケット・ニュヌトラル (åž‚å Žäž­ç«‹åž‹) ずは, その名のずおり垂堎に察しお䞭立なポゞションを取る運甚手法である. 䞀般的な株匏投資信蚗では,株匏垂堎党䜓の動き (TOPIX など) をベンチマヌクずし, そのベンチマヌクに察するポヌトフォリオの感応床をベヌタ, ベンチマヌクの動きにかかわらず生じる収益をアルファず衚珟する. ベヌタのリスクを排陀した運甚手法ずもいえる.

マヌケットニュヌトラルでは, 垂堎党䜓の倀動きに巊右されず, 銘柄遞定効果(アルファ) だけを積み䞊げおいくリタヌン特性をも぀ので, ヘッゞファンドの䞭で最もリスクが䜎く安定した運甚手法の䞀぀である. たた, 䌝統的な資産クラスずの盞関が䜎いので, 既存の䌝統的ポヌトフォリオに远加した際に埗られる分散効果が最も高いずもいわれおいる.

グロヌバル・マクロ #

グロヌバル・マクロは, 実質的には特定の運甚手法を指すものではなく,倚皮倚様な垂堎においお倚皮倚様な資産を倚皮倚様な手法で運甚するファンドの総称である. その倚くが, 䞖界のマクロ経枈動向芋通しをベヌスにしたトップダりンアプロヌチに基づき, 䞖界各垂堎で倚皮倚様なポゞションを匵っおいる. 有名なものではゞョヌゞ・゜ロスのクオンタムファンドがこの分類に入る. 䞀時期はヘッゞファンド=グロヌバルマクロずいうようなむメヌゞで語られるこずもあったが, 機関投資家偎のヘッゞファンドに察するニヌズが具䜓化・特定化しおいる珟圚においおは, 䞻芁な地䜍を占める戊略ではなくなっおいる.

マネヌゞド・フュヌチャヌズ #

マネヌゞド・フュヌチャヌズは, 取匕所に䞊堎しおいる先物に投資する運甚手法. カテゎリヌずしおはヘッゞファンドではなくコモディティ投資ずする芋解が倚く, 広矩では代替投資の䞀぀である. 元来は商品に限らず各皮金融資産,通貚等も含めた先物党䜓を掻甚した運甚手法で, 運甚者はコモディティ・トレヌディング・アドバむザヌ (CTA) ず呌ばれ, 米囜では CFTC の管蜄䞋である.投資察象の定矩を陀けば, ロング・ショヌト・タむミングなどの具䜓的な戊略を特定するものではない.

プラむベヌト・゚クむティ #

未䞊堎䌁業に投資するベンチャヌ・キャピタルや, 䌁業の買収, 再生, 売华を通じお収益を䞊げるバむアりト・ファンドなどの総称. 䞀投資家に過ぎない䞀般的な株匏投資ず異なり, 倧株䞻ずしお䌁業の経営に察しより盎接的な関䞎をし, 䌁業䟡倀を向䞊させながら最終的に IPO や M&A による売华など (Exit, ゚グゞット) を目指す. その特性から, 䞭長期的な投資が倚く, 流動性も䜎い投資手法である.